30 Sep 2012 - 第三季總結

不經不覺 2012 年已經過了三季，是時候總結這季度的回報。

由於第二季度慘敗後，七月開始自己重新制定投資方向，主力以防守及收息股作為核心。同時減少跟隨市場方向，集中注意力在眼前。 結果回報重回正軌，雖然主力是以防守為主，幸好手上的股份亦在同期向上跟升。 現時主力亦是防守為主，但為了應對第四季度的改變，已將部份組合換馬。

上星期組合加入了 941。

進攻股份: 941，1972 及 669。

第三季回報 : 7.5%

2012 年回報 : 16.5%

26 Sept 2012 - 投資於微

這星期組合作出了不少更新，目的是沽出弱勢的股份，將資金集中投資比重。 早前除了沽出270，1666，2866，3339後，再減持了部份1083，906。

最近電視廣告預視免費電話將會很快出現，亦暗示了香港流動電話商將會遇到新一輪的業務衝擊。 流動電訊商可能將遇到收費下調，但補貼費用大幅增加的情況。 固網及 wifi 可能成為未來一至兩年流動電話全新的發展方向。同時流動數據的天量增大，對於數據中心將能提供穩定的業務發展。留意股份 #8，#8008，#6823。

組合中的高息股份繼續持有，燃氣股，地產股，美國樓市相關股份仍在倉中。

最近看了力哥 及張化橋的書，當中引發了不少值得思考的問題，同時亦幫助及進一步了解在投資路上的各種新見解。  雖然之前自己已減少交易，但如能在情緒及選股上多一點精準，相信今年表現會加好。

"悶聲發大財" ，在適當時候買入持有適當的股份，不必進進出出，多用一點相反理論，投資於微時往往令你投資成功。

今年例證有 #8008 及 #669。

21 Sept 2012 -調配組合

本星期恒指維持窄幅波動，指數上落不大，反而一些股份乘著QE3的出台而加緊上衝。 期初自己按計劃買入了 #2866 及#3339，可惜買入位差勁，星期中決定止蝕離場。 及後減持了#1666 及#270，筆者相信市況不會出現大升市的情況，但部份股份似會出現不錯的升浪，#1666及#270  這裡P/E 較高而息口穩定的股份，看來在一短時間內將會跑輸大市，所以決意沽出，換了本港地產收租股 #1972 太古地產 。

這次換馬主要是怕市況出現慢升時，手持的防守股份會慢慢跌，除著港府各項土地政策出台，連日香港地產表現強勢，相反#1972 太古地產在配股後再一次企穩之上，加上其擁有優質的管治，#1972應該仍是穩健之選。  今天亦沽出了一部份#1083，#906，目的是進一步增持現金，等待部份買入進攻股份。 #1083 及 #906 的成交稀疏加上 #1083 有股東出售股份看來短線難有大進。 為了要提高組合的回報，才作此安排。

16 Sept 2012 - 短線的選擇

恒指上星期一洗之前的下跌趨勢，星期初隨著對 QE3 的幻想已見異動，星期四晚上正式落實推出新一輪 QE3 後，星期五恒指上升接近 600 點，兩個星期恒指累積升幅超過 1000 點。 如果各位網友在本星期初賭美國推出 QE3 而大舉買入週期性風險股份，相信這個星期的回報必定十分樂觀。

整個組合以防守及收息股為主，在這次 QE3 所引發的上升中沒有太大的得益。組合中唯一一隻進攻的股份#669 創科實業受惠於美國的政策，星期五隨大市升約 8%。

正如之前所述，自己對 QE3 存有介心，但以短線角度來看，其所發揮的效力應該會另股市有一番的作為，星期一自己會買入週期性的股份作短炒，2866，3339/2338，6030/6837 會是這次短炒之選。另會買入wifi 及 4G 受惠股份 8/552。

10 Sept 2012 - 守

恒指高位反覆，組合繼續穩守，早上買入之前提及的 1083。

組合正考慮買入 #8  電訊盈科，取其寛頻及wifi 發展，現時電訊股正重新執位，純電訊股走勢可能反覆向下，而寛頻及wifi 的會否如一，兩年前的 #315 及 #215?

8 Sept 2012 - 留守原地

恒指昨日急升，成交同時急增配合。 是否會出現另一單邊大升市?  前數篇文章已講述筆者對QE3的對策，雖然這次急升並不是完全由QE3所引發，但看來市場一直等待的消息終於出現，結果夾盡淡友。

昨天早上見和電抽上至3.58，筆者亦再沽出手上的持股，因為通常這類急插後抽上力度不強的股份，一般反彈後回落機會很大，再加上市場的共識，決意先減持。 結果#315，#215又同大市唱反調，暫時仍繼續留意電訊股及固網股。6823 個人不敢買，但又怕錯失機會....

組合中強股繼續go go go ，但手上以防守為主，大升市一定會跑輸大市，手上的資金靜待吸納本倉持有的股份。星期一會買入之前提及的航運殘股，相信一定會有不錯的抽升， 還有#1083 亦打算買入建倉。其餘繼續持有，留守原地。

6 Sept 2012 - 不斷學習

這兩天對筆者最大影響的要算數碼通#315 公布業績後大跌，連和記電訊#215亦回調了接近 10%。 雖然昨日在跌穿 3.6 後沽出 手上一半的持股，但亦由賺變回平手離場，自覺是給自己上了一課。

市場看來有點共識，電訊股將會走勢偏淡，而固網股將會跑出。雖然暫是不知結果，但股市往往不需要有答案，自己先選擇暫避及保本。


燃氣股繼續升升升，自己亦買入了603作後補之用，貪其市值少有不錯的增長空間。906這兩天下跌，今日在5.19再加一注。組合回報至今還可以，加入906及603後風險稍高一點，但整體仍算穩健。


筆者投資策略一向隨大市調整，遇著單邊大升市(年初1月至2月)，不邊輪動沽貨止賺追逐急升股。當出現調整時( 3月至5 月)，不邊止賺止蝕保存利潤。 到市況窄幅偏淡時(7月至今)，買入防守型收息股，隨大市走勢確能避險不少。 當中亦有不少錯誤的地方，值得自己不斷檢討學習。 投資犯錯是正常的，要學會接受，明白這是正常的事。

3 Sept 2012 - 耐性的考慮

恒指沒有太大的方向，大家期望QE3 會為股市帶來生氣。作為散戶，如果QE3真的成事，相信超短期必會追入一些低殘股，尤以航運股作為超短炒之選。 但作為一個悶悶收息的散戶，我會期望沽貨止賺的機會。 不境QE3的威力之前已有不少網友討論過，自已亦不想再談，只是當市場人人期望之時，相反理論是最有效的應對方法。

上星期曾談及換馬的問題，之前已沽貨等待時機，今日按策略買入了 906作為組合中另一隻悶悶收息等上衝的股票，906的業績大家可以看看，更詳細可以去 Goldone 兄的 blog 找找資料。 手上的組合上星期發力，不少已破頂，亦另自己有沽貨止賺的衝動，自己積極留意中，又到考驗耐性及理性的時間!

另一隻想買入的 552，今日見紅猴出文，希望不致另其大升，留待自己上車再發力吧。